顺丰同城 藏不住了

　　3月30日，顺丰同城发布了上市后的首份财报。报表背后，一个高增长、快超越、强协同的顺丰同城呼之欲出。今天，我们就来谈一下这些正在发生和将要发生的惊喜与改变。

高增长

　　聊顺丰同城之前，有必要看一下它所在的即时配送市场大环境。和其他物流细分市场相比，这个领域近年来一直保持高增长。

　　最新发布的报告显示，2016年-2020年，即时配送年订单量从46亿单增至210亿单，年均复合增长率高达46%。该报告同时预计：2020年-2025年，即时配送年订单量将从210亿单增至795亿单，年均复合增长率达31%。

　　作为即时配送市场的重要组成部分，独立第三方即时配送市场增长更加惊人。艾瑞咨询报告显示：

　　2016年-2020年，独立第三方即时配送市场年订单量从5亿单增至30亿单，年均复合增长率高达53%；2020年-2025年，独立第三方即时配送年订单量将从30亿单增至163亿单，年均复合增长率达40%。从订单量占比看，2016年-2020年，独立第三方即时配送市场订单量占比从12%增至14%；2020年-2025年，这一占比预计从14%增至21%。

　　不难看出，即时配送市场仍将保持很长一段时间的高增长。而且，这种高增长并不受疫情负面影响，反而需求的刚性和黏性也比较高。

　　前段时间，上海封控区“不缺菜缺送菜人”的新闻一度冲上热搜。这说明，一方面，在各地加大防疫力度的情况下，即时配送已经成为保民生的服务刚需；另一方面，疫情结束目前尚无明确时间表，在一二线城市，越来越多的消费者或主动或被动地成为即时配送的“粉丝”，疫情结束后，他们的消费习惯和需求黏性也已经成型。

　　问题来了：在这个赛道里，顺丰同城处于什么位置？简单讲，就是“两个第一”。

　　营收第一。财报显示，2021年顺丰同城总营业收入81.74亿元，在第三方即时配送领域稳居第一，且领先优势明显；

　　市占第一。艾瑞咨询报告显示，2021年顺丰同城配送的市场份额已超11%，是国内最大的独立第三方即时配送服务供应商。

　　立足这样的优势，在整个赛道高速前进和扩容的大环境下，顺丰同城未来的增长势头和挖潜空间同样值得期待。对比快递市场，市占率第一的中通市场份额已经稳定在20%以上，说明即时配送市场未来仍有巨大的增长空间。这也意味着，顺丰同城要保持市占率第一的位置，需要在跑赢市场大盘的前提下，占据更多增量，提升市场份额。

　　从经营数据看，顺丰同城无疑有能力做到这一点。和市场整体相比，增长更强势。2018年，顺丰同城开始服务同城零售、近场电商及近场服务场景。2018年-2020年，年订单量年均复合增长率分别为424%、106%和153%。2020年-2021年，截至5月31日为止的五个月，同城零售、近场电商及近场服务场景订单量分別同比增长272%、143%和223%。

　　在顺丰同城上市后首份业绩中，高增长数据同样比比皆是——

　　收入高增长：总收入同比增长68.8%，达到81.7亿元。其中同城配送服务收入同比增长58.1%，达50.9亿元。在同城配送服务收入中，非餐配送场景收入同比增长105%，达18.7亿元，占同城配送服务收入的37%；下沉市县收入同比增长89%，达16.7亿元。

　　分行业看，医药行业、服装行业及数码3C商家配送收入同比增长超过165%；生鲜果蔬、鲜花绿植、蛋糕甜点等商家配送收入同比增长超过95%。最后一公里配送服务收入同比增长89.3%，达30.7亿元。

　　收入高增长离不开用户高增长和骑手高增长：活跃商家数量同比增长54.5%，超过25.8万家；活跃消费者人数从2020年约510万人增至2021年约1060万人。活跃骑手数量同比增长32%，超过60.6万人。

　　收入高增长的一大原因是服务质量高增长：2021年底实现订单接起率不低于99%，时效达标率超过96%；2021年内，时效达标率95%，对时效要求高的餐饮外卖场景平均配送时间仅26分钟，夜间（24小时）配送服务网络覆盖的城市数量达693个；最后一公里服务覆盖的市县数量扩大至超过1900个。

　　服务质量高增长进一步推动品牌用户高增长：2021年内，累计与超过2300家商家品牌建立友好业务关系；商家客户续签率在收入Top100品牌达86%。

快超越

　　聊即时配送，绕不开闪送。作为即时配送市场的重要玩家，闪送近年来发展非常快，并受到资本市场关注。这也为我们观察顺丰同城的超越式发展提供了参照。

　　闪送官网显示，截至目前，闪送已经获得D2轮融资，融资金额超过3.39亿美元，投资方包括顺为资本、五岳资本、SIG海纳亚洲、鼎晖资本等知名投资机构。

　　闪送的业务主要集中在C端，这同样也是顺丰同城的发力点。

　　面向C端用户，顺丰同城主打“取、送、买、办”，覆盖餐食茶饮、蔬果生鲜、商超便利、蛋糕鲜花、医药用品、3C数码、服装汽配等全场景新消费全链路配送需求，确保配送的时效、品质和范围。财报显示，2021年顺丰C端业务收入同比增长152%。而这，已经是顺丰在C端领域连续三年保持以150%以上的高增长。

　　如此猛烈的冲击下，闪送“一家独大”的局面正式被打破。同时，顺丰同城在覆盖城市、骑手、服务用户数量方面也实现在了“弯道超车”。老鬼的朋友安德华直言，在C端市场的激烈竞争中，顺丰同城今年有望追平闪送。

　　正因如此，顺丰同城也受到资本市场的极大关注，多家机构普遍看好其未来发展——

　　华泰证券分析认为，和闪送等竞争对手相比，顺丰同城有三大优势：第一，顺丰品牌知名度与客户认可度高，长期获客成本可能较低；第二，优质服务增加客户黏性；第三，多场景融合模式实现独特的网络效应和规模效应。例如，外卖高峰时段在午餐和晚餐前后；在非高峰时段，顺丰同城提供落地配服务，可优化骑手全天产能并降低单位成本，骑手亦获得更高收入。

　　东方证券和西南证券则把目光聚焦顺丰同城独立第三方的市场定位优势：前者认为，剔除阿里系、美团系等配送公司后，顺丰同城在独立第三方配送公司中业务量保持领先，有望借力资本市场全面加速发展，不仅是拓展融资渠道，更有望推动治理结构、管理机制、品牌建设全面升级。

　　后者也表示，基于此定位，特别是在线上去中心化趋势下，顺丰同城可吸引大量希望自建流量入口的商家。区别于其他第三方即时配送平台，顺丰同城能够提供定制化服务的能力和深受消费者认可的物流品牌，大幅增强公司获客能力，特别是对极其重视消费者服务品质与体验的头部商家。

强协同

　　聊顺丰同城，亦绕不开顺丰。

　　2016年，顺丰同城是顺丰控股旗下独立业务部门，专注于把握同城即时配送服务的新兴商机。2019年，公司注册成立并正式作为独立实体运营。2021年底，公司在港股上市。

　　从顺丰衍生而出，使顺丰同城很快就与顺丰形成协同发展的格局。顺丰同城向顺丰控股提供最后一公里配送等业务。如报表显示，顺丰同城最后一公里配送业务产生收入30.7亿元，这也将成为顺丰同城业务稳定向上的底气之一。

　　在老鬼看来，与业务协同相比，更重要的是战略协同。

　　从顺丰衍生而出，使顺丰同城非常了解规模经济的优势和玩法。因此，顺丰同城的战略计划很清晰，先做高频业务建立规模经济底盘，再用高频打低频、延伸发展低频散件业务，从头部客户切入、逐步拓展到腰部和尾部客户。

　　看着眼熟吗？这种战略正是顺丰在快递市场的打法，可以说屡试不爽且无往不利。

　　整体看，顺丰同城与顺丰的协同既是顺丰居安思危、拓展市场的必然选择，也是顺丰提前预判、及时应对快递市场变化的明智之举。

　　为什么这么说？在即时配送高增长的同时，快递市场已经告别动辄50%以上增速的高增长。从去年下半年看，疫情刺激增速回涨也基本走到尽头。

　　长江后浪推前浪。据申万宏源测算，全国范围内，即时配送远期替代全网快递的比例大约会在1%-25%之间，而在一二线城市，替代比例有望达到50%甚至更高。

　　同时，在国家反垄断力度不断加大的背景下，平台、商流和物流解绑只是时间早晚的问题。解绑后，现阶段不得不绑定平台和物流的商流将需要重新寻找更适合自己的平台和物流。

　　对这些商流来说，无论留存还是更换平台，选择顺丰同城这样的独立第三方物流供应商届时都将体现出巨大的优势。

　　增长、超越、协同，既是顺丰同城发展历程的阶段性总结，也是其未来发展的关键。

　　增长带来超越，超越引领协同。对顺丰同城来说，超越闪送等即时配送市场的竞争对手只是起点，其潜力和价值远不止于此。

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